交易历史上有哪些著名的胖手指事件?

时间:2019-07-25 11:21:01

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在瞬息万变的电子金融市场中,交易员必须以迅速的动作进行操作,高强度的工作加上巨大的压力使得他有可能出现按错键盘的现象,其雇主也将因此损失惨重,甚至导致了整个市场的动荡,这?#26234;?#20917;被称为“胖手指”。

“胖手指?#34987;?#26377;一个很形象的名字,叫“乌龙指?#20445;?#22312;当下的金融市场中,电子交易技术和自动匹配引擎的高效智能正逐渐成为“胖手指”事件的主要原因。毕竟在电子交易之前,错误的订单常常在执行前就被取消,但?#20146;?#21160;化?#20302;?#23481;易导致“胖手指”错误在识别后无法取消。

“胖手指”错误出现,其力量往往比许多国际金融重大事件甚至“黑天鹅”的影响更大,且一旦交易者持仓方向与“胖手指”方向相反,交易者必将承担巨大的损失。

 交易历史上那些著名的胖手指事件 

2001年5月,美国雷曼兄弟(LEHMAN BROTHERS)证券公司伦敦分公司的一名交易员在接近收盘时出错,将一笔300万英镑的交易打成了3亿英镑,结果FTSE100指数瞬间暴跌120点,跌幅约2.5%,百家蓝筹股的300亿英镑市值化为乌有,而雷曼兄弟公司也损失了近800万英镑。

2001年12月,瑞银华宝(UBSWarburg)银行的一名经纪人原本应该以每股60万日元的价格卖出16股日本广告业巨头电通(Dentsu)公司的股票,但他却以每股6日元的价格卖出了61万股。这给瑞银华宝带来了7100万英镑的损失。

2002年10月,?#20998;?#26399;货与期权交易所的一名经纪人在一笔期货交易中输入了错误的价格,结果导致这个世界最大的衍生证券市场暂时停盘3小时,指数暴跌500点。

2003年7月,芝加哥商业交易所(CME)因自动交易?#20302;?#25191;行了大量超出限价范围的申报,导致E-mini标普500指数期货合?#32423;?#26102;?#26412;?#19979;跌,交易所撤销约600份交易。

2005年6月,一名富邦证券公司的经纪人在接受客户交易委托时,将英文数字8000万(eighty million)误听为80亿(eight billion)。结果十分钟不到,台湾股市大盘指数从6284.82暴涨到6342.45点,百余股票涨停。

2005年12月,日本“J-COM大规模错误订单事件?#20445;?#29790;穗证券一名交易员将“以610,000日元的价格出售1股J-COM股票”误输入为“以1日元价格出售610,000股J-COM公?#31455;?#31080;”

2010年5月6日,美股“闪电暴跌”事件,30DJIA指数在不到20分钟的时间里狂泻近1000点,后又实?#33267;?#24555;速反弹,其间,如埃森哲等知名股票曾一度跌到只剩?#35813;?#20998;。

 如何防范“胖手指”行情 

鉴于“胖手指”行情往往发生的毫无预警且多在清淡行情下出现,所以对交易员来讲,最好的防范方法可能就是在?#20302;?#20013;做好止盈止损线和避免在清淡行情下交易了。虽然在手动操作时多做确认也可以避免“胖手指”的出现,但在一些高度紧张的交易过程中很少会这样的时间,也很少会有这个精力。

对极端行情而言,已经设置好的止盈止损线可以很好的保护好资金,?#32321;?#25439;失?#25442;?#36807;大,因此在日常交易交易中设定好止盈止损线?#32479;?#20026;最好的防范“胖手指”行情的方法。极端行情往往不可预期,无法提前判断行情方向,而同时设置止盈止损才可能更好的?#32321;?#26412;金安全。

避免在清淡行情下交易,则能减少遇到“胖手指”行情的几率。不仅要做到不在此时段交易,最好做到不在此时段持仓。另外某些策略,在重仓的情况下(比如超过20%的仓位),尽量避免过夜,否则只要一次这样的行情出现,就会导致你的整个仓位爆掉。

当然,随着交易管理的合规化以及信息?#20302;?#26234;能性的不断发展,类似“胖手指”事件应该会越来越少,但错误只能防范,很难?#30340;?#22815;100%完全避免,所以风险管理从一开始就显得尤其重要,对个人如是,对机构也如是。


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